런던, 9 월 1 일 (로이터) - 다른 유럽 알루미늄 제련소 가이 지역의 에너지 위기가 완화의 징후를 보이지 않기 때문에 생산을 폐쇄하고 있습니다.
슬로베니아 탈루는 생산량의 5 분의 1만으로 생산량을 줄일 것이며, Alcoa (AA.N)는 노르웨이의 Lista 공장에서 선을 줄일 것입니다.
거의 백만 톤의 유럽 1 차 알루미늄 생산 능력이 현재 오프라인 상태이며 에너지 가격 상승으로 에너지 집약적 인 투쟁으로 알려진 산업으로서 더 많은 폐쇄 될 수 있습니다.
그러나 알루미늄 시장은 목요일 아침 톤당 16 개월 최저 $ 2,295로 하락하면서 유럽에서 생산 문제가 증가했습니다.
전 세계 참조 가격은 중국의 생산 증가와 중국과 다른 세계의 수요에 대한 우려를 높이는 것을 반영합니다.
그러나 유럽과 미국의 구매자들은 지역적 차이가 금속의“전체 가격”을 낮추면서 물리적 추가 요금이 사상 최고치를 유지함에 따라 부분 구호를 얻을 것입니다.
국제 알루미늄 연구소 (IAI)에 따르면, 중국 이외의 알루미늄 생산은 연말 첫 7 개월 동안 1% 하락했다.
남미와 페르시아만의 생산 증가는 유럽과 미국의 철강 공장에 누적 에너지 충격을 완전히 상쇄 할 수 없습니다.
1 월부터 7 월까지 서유럽의 생산량은 전년 대비 11.3% 감소했으며,이 세기에 처음으로 연간 생산량은 3 백만 톤 미만으로 지속적으로 생산되었습니다.
북아메리카의 생산량은 같은 기간 동안 5.1% 감소 7 월에 360 만 톤의 연간 생산량으로 하락했으며,이 세기는 또한 가장 낮았습니다.
급격한 감소는 Havsville의 Century Aluminum (Cenx.o)의 완전한 폐쇄와 Alcoa의 Warrick 공장의 부분 축소를 반영했습니다.
제철소에 대한 집단적 타격의 규모는 적어도 직접 LME 가격을 지원할 것으로 예상됩니다.
작년에 중국의 제련소는 연간 생산량을 2 백만 톤 이상 줄였으며, 몇몇 지방은 새로운 에너지 목표를 달성하기 위해 강요당했습니다.
알루미늄 생산자들은 진행중인 겨울 에너지 위기에 신속하게 대응하여 베이징은 일시적으로 탈탄 계획을 포기하도록 강요했습니다.
연간 생산량은 2022 년 첫 7 개월 동안 420 만 톤 증가했으며 현재 거의 4,400 만 톤의 기록에 도달했습니다.
사천 지방은 가뭄과 정전으로 인해 7 월에 1 백만 톤의 알루미늄을 폐쇄하여 급격히 멈추지 만 서지를 막을 수는 없습니다.
사천의 전력 제한은 또한 알루미늄 생산자를 강타하여 중국의 수요 조건에 대한 우려를 추가했습니다.
가뭄, 열파, 부동산 부문의 구조적 문제 및 Covid-19로 인한 지속적인 폐쇄로 인해 세계 최대의 알루미늄 소비자의 생산 활동이 줄어들 었습니다. 공식 PMI와 Caixin은 8 월에 계약을 체결했습니다.
공급의 급격한 증가와의 불일치는 중국 알루미늄 시장에서와 같이 반제품의 수출 형태로 과도한 금속이 흐를 때 자체적으로 나타납니다.
바,로드, 와이어 및 포일과 같은 소위 반제품 제품의 수출은 7 월에 619,000 톤의 기록을 달성했으며 2021 년 수준에서 전년 대비 29% 증가했습니다.
수출의 물결은 미국이나 유럽이 직접 설정 한 무역 장벽을 깨뜨리지 않지만 다른 국가의 1 차 수요에 영향을 미칠 것입니다.
높은 에너지 가격의 영향이 생산 체인 전반에 걸쳐 확산되면서 세계 다른 지역의 수요는 이제 눈에 띄게 변동성이 있습니다.
유럽의 산업 활동은 에너지 가격이 높고 소비자 신뢰가 급격히 감소하여 7 월에 2 개월 연속으로 계약했습니다.
세계적인 관점에서 볼 때 중국의 공급 성장은 유럽의 생산량 감소를 능가했으며, 빠르게 성장하는 반제품 수출은 수요 패턴으로 쏟아져 나오고 있습니다.
LME 시간 스프레드는 현재 이용 가능한 금속의 부족을 나타내지 않습니다. 주식은 다년간 최저로 변동되는 반면, 3 개월 금속에 대한 현금 보험료는 톤당 $ 10로 제한되었습니다. 2 월에는 주요 주식이 크게 증가한 톤당 75 달러에 도달했습니다.
주요 질문은 시장에 보이지 않는 주식이 있는지 여부가 아니라 정확히 저장되는 곳입니다.
유럽과 미국의 물리적 보험료는 여름철에 감소했지만 역사적 기준에 따라 매우 높았습니다.
예를 들어, 미국 중서부의 CME 프리미엄은 2 월의 880 달러 (LME 현금 이상)에서 현재 581 달러로 떨어졌지만 LME의 스토리지 네트워크의 논쟁적인 로딩 큐로 인해 여전히 2015 년 최고치를 초과했습니다. 유럽 ​​금속에 대한 현재의 의무 할증 요금에 대해서도 마찬가지이며 톤당 500 달러가 넘습니다.
미국과 유럽은 자연스럽게 부족한 시장이지만, 올해 지역 공급과 수요 사이의 격차가 확대되고있어 더 많은 유닛을 유치하기 위해서는 추가 요금이 필요하다는 것을 의미합니다.
대조적으로, 아시아의 물리적 추가 요금은 낮고 더 하락하며, CME에 대한 일본의 프리미엄은 현재 LME에 비해 거의 1 년 최저 $ 90/t로 거래되고 있습니다.
Global Premium Structure는 현재 사용 가능한 1 차 금속과 반제품 제품 수출 측면에서 잉여가 현재 위치를 알려줍니다.
또한 LME 글로벌 벤치 마크와 점점 더 차별화 된 지역 추가 요금 사이의 현재 알루미늄 가격 사이의 격차를 강조합니다.
지난 10 년 전 상반기에 최악의 창고 운송 문제에 대한 LME의 차 그린을 이끌어 낸 것은이 정전이었다.
소비자들은 이번에 거래 가능한 CME 및 LME 프리미엄 계약으로 더 잘하고 있습니다.
미국 중서부와 유럽에서 CME 그룹의 관세 계약에 대한 거래 활동은 급증했으며, 후자는 7 월에 10,107 개의 계약에 도달했습니다.
이 지역의 전기 및 알루미늄 생산의 역학이 글로벌 벤치 마크 LME 가격에서 벗어나면서 새로운 볼륨이 등장 할 것입니다.
이전에 금속 주간의 산업 금속 시장을 다루었던 시니어 메탈 칼럼니스트는 Knight-Ridder (나중에 Bridge)의 EMEA 상품 편집자였습니다. 그는 2003 년에 Metals Insider를 설립하고 2008 년 Thomson Reuters에 팔았으며 러시아 북극에 관한 시베리아 드림 (2006)의 저자입니다.
유가는 금요일에 안정적으로 유지되었지만 이번 주에 달러가 더 강해져 경제가 둔화되면서 원유에 대한 수요가 약화 될 수 있다고 우려했다.
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